经济类在职研究生毕业论文范文

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银行监管的比较研究
摘　要：本文对银行监管的理论进行了梳理，发现可以将现有的银行监管理论大体归为支持银行监管的公共利益论和质疑银行监管的私利监管论，此外我们发现基于法律不完备视角的银行监管理论支持了银行监管的存在。本文同时指出，由于银行监管的理论研究在国内外刚刚起步，本文的理论梳理为今后银行监管的实证研究提供了理论基础，或者说迫切需要翔实的实证研究对这些理论进行证实或证伪。
关键词：银行、监管、法律、不完备、比较研究
在不同的时期和不同国家，银行监管的方法千差 万别，从非常宽松到全面管控，从高度干预型管理， 甚至政府直接控制所有权，到自由的银行业发展政 策。自上世纪30年代大萧条以来，在大多数国家， 在种种银行监管体系及措施中，国家干预的程度相对 于其他行业大大提高（Calomiris， 2003）[1]。从上世 纪90年代人们开始关注公司治理以来，银行一直作 为“治理者”的身份而存在，当充分了解到银行作 为金融行业的关键组成部分特别是其对现代经济的巨 大影响时，人们近几年才刚刚开始关注如何对这一 “治理者”进行治理，遗憾的是，理论界至今未达成 系统的、统一的认识。
一、银行监管的公共利益论 关于为什么要监管银行的讨论最早来源于经济周 期的认识， Kindleberger （1978）认为宏观经济周期 性波动导致了银行危机间歇性发生。Dewatripont& Tirole （1993） ， Freixas& Rochet （1997）， Glaeser， Johnson & Shleifer （2001）， Barth， Caprio & Levin （ 2001， 2003， 2008 ）， Pislor & Chengguang X （2002）， Gorton&W inton （2002），张俊喜（2002）， 易宪荣（2002）[2]-[11]等从不同角度给出了很好的论 述。公共利益论认为，政府监管银行是通过防范市场 失灵来提高银行运营的效率，以增进社会福利。上世 纪70年代博弈论和信息经济学的发展为我们深入讨 论银行监管这一宏观问题提供了微观基础，市场失灵 是银行监管最有力的理论支持，市场失灵也构成了公 共利益的理论基础。
（一）不完全竞争 经济学所讲的不完全竞争包括不正当竞争和垄 断。不正当竞争又被称为恶性竞争，往往是非法的， 为大多数国家法律所禁止。更为普遍的不完全竞争体现在我们日常所说的垄断。

银行业是否存在自然垄断取决于银行业是否存在 显著的规模经济， Meerton （1977）[12]的研究表明，银 行业具有一定的自然垄断趋势，由此可能导致价格歧 视，寻租等行为并侵害消费者权益，降低资源配置效 率，因此应通过监管来消除自然垄断。Diamond （1984）[13]从非金融企业内部的激励问题着手，建立 了关于银行业自然垄断的模型，认为银行业存在规模 经济，即规模越大，则成本越低，报酬越高；银行机 构越大，分支机构分布越广，就越有可能为客户提供 安全和多元化的服务，从而吸引更多的客户。Ben- ston （1986）[14]的研究也表明银行业可能存在某种规 模经济。Monti （1972）[15]运用产业组织理论，将银 行作为一个能够对其外部环境做出最优反应的独立的 经济人建立的垄断银行模型揭示：市场力量将引导银 行使用更低的存款利率剥削储户，使用更高的贷款利 率掠夺借贷企业的经营利润，最终扭曲金融资源的优化配置。
（二）信息不对称 信息不对称可以从两个角度划分：一是不对称发 生的时间，二是信息不对称的内容。交易之前的信息 不对称导致的市场失灵称为逆向选择，在交易发生之 后出现的信息不对称称为道德风险（Akerlo，f 1970）[16]。银行等金融中介本身既有效解决了信用过 程中借贷双方之间信息不对称问题，同时又形成了存 款人与银行、银行与贷款人之间新的信息不对称，从 而导致金融市场中广泛存在的逆向选择（Adverse Se- lection）与道德风险（MoralHazard），造成金融市场失灵。
1·逆向选择问题。金融市场中存在大量逆向选 择问题，银行业的逆向选择问题可能会导致信贷配给 （Stiglitz&Weiss， 1981）[17]，我们可以用一个简单的 模型描述信贷配给：
假设银行与借款人就一投资风险为π的贷款事 项达成交易，贷款利率为r，银行的收益为，f f是 的减函数，是r的增函数；银行的期望收益为（1） 式。从（2）式我们可以知道，银行利率r的调整对 期望收益产生两种效应：我们称（2）式右端第二项 为提高利率的收入效应， （2）式右端第一项是提高 利率的替代效应（或者可以叫做逆向选择效应），即 银行提高利率将部分低风险项目排出市场，实现交易 的是更多的高风险项目，这就意味着贷款的违约风险 加大，最终可能降低银行收益。当市场信贷需求大于 信贷供给时，银行有动力提高贷款利率，此时利率的 收入效应大于逆向选择效应，银行收益增加，当利率 达到一定区间时，利率的收入效应可能小于负的逆向 选择效应，银行收益随利率提高反而下降，当银行觉 察到这一点时，信贷配给就会出现。信息不对称引发 的逆向选择会导致金融市场“柠檬化”和银行信贷 配给会导致金融市场的低效率，而金融市场的失灵最 终会导致严重的政治经济后果，因此适度的监管必不 可少，信心问题自然成为金融监管的核心。
2·道德风险问题。道德风险是在交易发生之后 由于信息不对称带来的败德问题。在金融市场上，道 德风险更多的表现为由委托-代理产生的信息不对称 引致的，银行与其他金融参与主体之间主要存在三个 层次的委托代理关系①：银行与储户；银行股东与银 行管理层；银行与借款人。
（三）银行业的负外部性 根据诺斯的定义，外部性是指个体行为引起的个 体成本不等于社会成本，个体收益不等于社会收益。
如果个体行为引起的个体成本小于社会成本或个体收 益大于社会收益，则存在负外部性，反之则存在正外部性。
银行业的负外部性比非金融企业更强。首先，银 行从事的是高杠杆业务，负债率远高于一般工商企 业，因此一旦银行部门发生损失对社会经济造成的损 失更大；其次，银行业务的特殊性使其会经常性面临 流动性危机，银行业风险的“传染性”又使银行业 面临更大可能的系统性挤兑。挤兑行为将通过货币供 给效应和货币乘数作用，使银行存款和货币供应量急 剧下降，进一步恶化银行体系的流动性危机，世界范 围内多次的银行危机充分证明了这一点。银行系统问 题引发的社会成本远高于自身成本，这种负外部性不 能仅依靠市场解决，只能寻求非市场化的解决方式， 一般包括政府制定相应的法律或通过对某些产品或服 务实行特别管制或征收特别税，这是需要对银行进行 监管的理论基础之一.(责任编辑：一枝笔写作)